data-title=»Strategy Майкла Сэйлора намерена привлечь еще $2 млрд на покупку биткоина» data-url=»https://www.rbc.ru/crypto/news/67b5b17b9a79470c7a1880d1″ > Вконтакте Одноклассники Telegram Strategy Майкла Сэйлора намерена привлечь еще $2 млрд на покупку биткоина Strategy Майкла Сэйлора намерена привлечь еще $2 млрд на покупку биткоина Компания Майкла Сэйлора разместила очередное предложение по продаже ценных бумаг на $2 млрд в том числе для покупки биткоина 
Компания Strategy (бывшая MicroStrategy), основанная Майклом Сэйлором, объявила о частном размещении конвертируемых облигаций на сумму $2 млрд, согласно сообщению компании. Эти облигации с нулевым купоном будут погашены в 2030 году. Вырученные средства планируется направить в том числе на покупку биткоина.
Strategy намерена привлечь $42 млрд капитала до 2027 года для финансирования покупок биткоинов через продажи акций на рынке и ценных бумаг с фиксированным доходом.
MicroStrategy сменила название и отчиталась об убытках
Накануне в течение недели Strategy не привлекала средства через продажу акций или долговых обязательств для покупки криптовалюты, что ранее происходило регулярно. За последние 14 недель компания объявляла о приобретении биткоина 12 раз, пишет Bloomberg.
По последним данным на 17 февраля, Strategy владеет 478 740 BTC на сумму $45 млрд, что составляет более 2,5% от общего предложения биткоина. В общей сложности на их покупку потрачено $31,1 млрд при средней цене ~$65 033 за 1 BTC.
Срок погашения облигаций наступает 1 марта 2030 года, если они не будут выкуплены, погашены или конвертированы ранее. По информации источников Bloomberg, облигации предлагаются с премией за конвертацию от 40 до 50% и включают трехлетние контракты на пут-опционы, которые дают держателям облигаций возможность выкупить облигацию до наступления срока ее погашения.
Майкл Сэйлор создал стратегию, которая позволяет Strategy (бывшей MicroStrategy) постоянно наращивать позиции в биткоине без необходимости продавать активы.
Strategy выпускает конвертируемые в акции MSTR облигации без процентных выплат, но с высокой премией (до 50%) к текущей цене этих акций при конвертации. Это привлекает инвесторов, рассчитывающих либо на рост акций компании, либо на защиту от инфляции через биткоин. Привлеченные средства Strategy направляет на новые покупки биткоинов и частично на погашение раннего долга по облигациям. Вдобавок это увеличивает стоимость залога и позволяют Strategy привлекать еще больше капитала на выгодных условиях.
Схема остается устойчивой, пока биткоин находится в долгосрочном восходящем тренде, а инвесторы готовы покупать конвертируемые облигации, рассчитывая на рост акций. Основные риски связаны с многолетним боковым движением или значительным падением биткоина (80% и более), что может привести к снижению акций MSTR и интереса к облигациям. Если цена MSTR опустится ниже цены конверсии, то инвесторы не смогут конвертировать облигации в акции, и Strategy придется погашать их наличными.
Тем не менее текущая рыночная ситуация, институциональный спрос и макроэкономические условия играют на руку стратегии Сэйлора, позволяя Strategy использовать максимальное кредитное плечо без риска потери биткоинов.
Акции Strategy потеряли около 35% своей стоимости по сравнению с ноябрьским рекордом в $543 за MSTR, хотя от минимума 2022 года они выросли примерно на 2500%, согласно сервису Tradingview на 19 февраля 13:25 мск. В прошлом году компания Strategy также сократила штат примерно на 20%, до 1534 сотрудников, согласно годовому отчету, опубликованному во вторник. Компания зафиксировала обесценивание своих биткоин-активов на $1 млрд в четвертом квартале 2024 года, что увеличило ее операционные убытки.
Телеграм-канал «РБК-Крипто» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.
Присоединяйтесь к форуму «РБК-Крипто» в Telegram для обсуждения новостей и тенденций криптомира.
«Значительное снижение рыночной стоимости биткоинов может отрицательно повлиять на способность фирмы выполнять свои финансовые обязательства», — подчеркнул аналитик Джеймс Хант для The Block.
Скандал с Милеем и мемкоином. В чем именно манипуляция рынком
Доля биткоина на четырехлетнем максимуме. Что к этому привело
Ралли биткоина еще не закончилось. Главное из отчета Bernstein
«Максимум пять аргентинцев». Как Милей оценил потери на мемкоине Libra