Фото: Shutterstock
Розничные займы стали основным драйвером роста кредитного портфеля индийских финансовых учреждений. Их доля увеличилась за десять лет с 18 до 31%. Заметная часть этих кредитов приходится на ипотеку, которая составила почти половину (47%) от общего объема розничного кредитования. Резервный банк Индии определяет розничные кредиты как займы, выданные на приобретение жилья, покупку автомобилей, приобретение потребительских товаров, и обслуживание задолженности по кредитным картам.
Больше кредитов
Популярность розничных займов растет на всей территории страны. Среди лидеров — штаты Махараштра, Гуджарат и союзная территория Дели. Махараштра и Дели стабильно занимают верхние позиции десять лет подряд, а Гуджарат начиная с 2020–2021 годов вытеснил Тамилнад с третьего места. В частности, на Дели приходится почти четверть всех розничных кредитов (24,7%), на Махараштру 17,8%, а на Гуджарат — 8,5%.
В The Economic Times подчеркивают, что рост розничного кредитования напрямую связан с активностью на рынке недвижимости. Высокий спрос на жилье и рост цен в крупнейших штатах способствовали увеличению числа ипотечных сделок.
Сейчас государственные банки Индии предлагают ипотеку по ставкам от 8,3 до 10,9%. Минимальную ставку 8,3% можно получить в Union Bank of India. Максимальную — 10,9% — в Bank of Baroda. SBI, крупнейший государственный банк, устанавливает ставки в диапазоне от 8,5 до 9,85%. Частные банки, такие как HDFC Bank, ICICI Bank и Axis Bank, предлагают ставки от 8,75%. Максимальная ставка Axis Bank достигает 13,3%. Компании по жилищному финансированию, включая LIC Housing Finance и Tata Capital, предлагают ставки от 8,5%. Кредиты под такой процент особенно популярны у городского населения, которое в большинстве своем и становится драйвером роста.
Доля городского населения превысила 30% в 2010-е годы. Города формируют высокий спрос на жилье. Жилищный сектор добавляет 0,78 рупий к ВВП с каждой вложенной рупии. Он занимает второе место по созданию рабочих мест, обеспечивая занятость 16% рабочей силы. Около 80% рынка недвижимости приходится на жилье. Этот сегмент растет на 30–35% ежегодно.
Хрупкий баланс
Количество выданных кредитов не привело к росту «плохих долгов» на балансе банков. В The Economic Times считают, что это заслуга банков, так как те улучшили свои методы управления рисками.
Сейчас они принимают решение, основываясь на таких показателях, как кредитный рейтинг заемщика, местоположение объекта недвижимости и сумма займа. Кредитный рейтинг выше 750 снижает ставку и повышает доступность крупных сумм.
Важным показателем также является коэффициент LTV (Loan-to-Value) — это показатель, отражающий соотношение суммы кредита к рыночной стоимости залога, обычно недвижимости. Например, если стоимость жилья составляет десять млн рупий ($121,95 тыс.), а заемщик берет кредит на 8 млн рупий ($97,56 тыс.), коэффициент LTV будет равен 80%. Чем выше LTV, тем больше рисков для кредитора, что может привести к увеличению процентной ставки по кредиту.
Помимо этого, большую роль играют цифровые технологии, которые ускоряют процесс оформления ипотеки. Банки внедряют онлайн-сервисы, позволяя клиентам подавать заявки и отслеживать их статус в реальном времени. Это снижает затраты и делает ипотечные кредиты доступнее. Внедрение цифровых платформ увеличивает долю клиентов, оформляющих кредиты без посещения отделений банков.
Поддержка государства
Государственные инициативы также стимулируют спрос на ипотеку. Так, в январе 2025 года правительство Индии запустило программу PMAY-U 2.0 (Pradhan Mantri Awas Yojana — Urban 2.0) для субсидирования доступного жилья. Граждане, оформившие ипотеку на покупку, строительство или приобретение вторичного жилья после 1 сентября 2024 года, могут получить субсидию в размере 4% от суммы кредита. Программа действует пять лет.
PMAY-U 2.0 охватывает экономически уязвимые группы (доход до $3,64 тыс. в год), домохозяйства с низким доходом (до $7,28 тыс.) и семьи со средним доходом (до $10,92 тыс.). Для категорий с доходом ниже, чем даже у экономически уязвимой группы, предусмотрена дополнительная помощь до $3,03 тыс. на строительство нового дома на собственной земле.
Субсидия распространяется на кредиты до $9,7 тыс. для жилья стоимостью до $42,47 тыс. Максимальный срок кредита — 12 лет. Финансовая помощь в размере $2,19 тыс. предоставляется в виде ежегодных выплат в течение пяти лет.
Кроме того, чтобы защитить интересы заемщиков в условиях бума кредитования, Резервный банк Индии обязал банки и небанковские финансовые компании (NBFC) предлагать фиксированные процентные ставки для всех розничных кредитов с одинаковыми ежемесячными платежами, включая ипотеку и автокредиты. Согласно новым требованиям, кредиторы должны предоставлять клиентам возможность выбора фиксированной ставки при оформлении или изменении условий кредита.
На данный момент большинство автокредитов и необеспеченных займов уже предлагаются с фиксированными ставками, но на ипотечном рынке такие продукты остаются редкими. Причина — фиксированные кредиты обычно обходятся заемщикам на 100–300 базисных пунктов дороже, чем кредиты с плавающей ставкой. Кроме того, фиксированные ставки часто действуют лишь на ограниченный срок, после чего ставка пересматривается.
ЦБ также требует, чтобы заемщики могли в любой момент переключиться с плавающей ставки на фиксированную и обратно. Кредиторы обязаны указать, сколько раз клиент может воспользоваться этой опцией в течение срока займа, а также опубликовать соответствующие сборы на своих веб-сайтах.
Согласно данным BankBazaar, около 60% заемщиков выбирают кредиты с процентными ставками, привязанными к внешним бенчмаркам (EBLR), таким как репо-ставка Резервного банка Индии. Репо-ставка — это процент, под который центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам. Например, если репо-ставка составляет 6%, банк может предложить заемщику кредит с процентной ставкой 6% плюс фиксированная надбавка — скажем, 2%. У частных и иностранных банков таких кредитов больше — 85 и 91% соответственно, тогда как у государственных банков их доля составляет всего 43%.
С учетом вероятного цикла снижения ставок заемщикам на внутренних ставках (например, на базовой ставке) Резервный банк Индии рекомендует переключиться на внешние бенчмарки. Это позволит быстрее ощутить снижение процентных ставок, которое обычно отражается на EBLR в течение трех месяцев.