Фото: Shutterstock
Большой рост стартапов в сфере хелс-тека (health-tech, «технологии в здравоохранении») начался в пандемию COVID-19. Вследствие локдауна компании начали перестраиваться с офлайн- на онлайн-взаимодействие. Пандемия также подчеркнула недостатки системы здравоохранения: нехватку персонала, неудовлетворительное состояние больниц и отсутствие должной инфраструктуры.
На этом фоне молодой стартап по телемедицине MFine с 2020 года вырос на 80% и увеличил количество докторов на платформе в три раза. Другой медицинский стартап — iCliniq тоже зафиксировал восьмикратный рост по сравнению с допандемийным уровнем. В 2020-м индустрия хелс-тека оценивалась в $1,9 млрд, что составляло около 1% от всей отрасли здравоохранения. Однако к 2023 году, уже после победы над пандемией, минимум 170 стартапов стали терять прибыль и задумываться о выходе на международный рынок.
Второй возможной причиной роста может быть государственная инициатива Pradhan Mantri Jan Arogya Yojana (PM-JAY). Ее главная идея — предоставление медицинских услуг каждому жителю страны. Программа нацелена на решение ряда проблем, которые мешают гражданам получать медицинскую помощь.
Первая ее составляющая — HWC-инициатива (Health and Wellness Centers). Правительство пообещало создать 150 тыс. медицинских центров первой помощи, которые помогут некоторым группам населения получить первичную медицинскую помощь. Это, например, люди из отдаленных населенных пунктов, где нет больниц и диагностических центров или до них сложно добраться. Вторая часть программы — непосредственно PM-JAY (Pradhan Mantri Jan Arogya Yojana). Фактически это программа медицинского страхования для уязвимых слоев населения, которые тем не менее могли бы обратиться за помощью в частные медицинские организации.
Главными трендами хелс-тека являются телемедицина и внедрение нейросетей в средства мониторинга. Например, индийское подразделение Hyundai в сентябре этого года запустило десять новых центров телемедицины. Теперь суммарно у компании есть 50 таких центров, десять мобильных медицинских отделений, которые обслуживают 1,3 млн жителей в сельской местности. Примерно в это же время лидер индийского рынка в сфере медицинского ИИ Qure.ai получил $65 млн инвестиций. Они должны помочь компании с выходом на международный рынок и в развитии своих сервисов.
За чей счет
C 2022 года медицинские стартапы из Индии собрали $3,7 млрд инвестиций. В 2023-м американский венчурный инвестор TPG и сингапурский GIC за $72 млн приобрели долю в Азиатском институте нефрологии и урологии. Примерно в то же время TPG Temasek инвестировали $80 млн в офтальмологический центр Dr. Agarwal Health Care. Temasek также потратил $2 млрд на покупку 41% акций крупнейшей сети частных больниц Manipal Hospitals. KKR также выкупил контрольный пакет акций Baby Memorial Hospital. Крупные мировые инвесторы вкладываются в индийское здравоохранение из-за роста количества частных компаний. В 2023 году индийскому рынку здравоохранения пророчили ежегодный рост в 12–14%.
Однако, в 2024-м инвестиции снизились. В текущем году компании смогли привлечь только $5,3 млрд по сравнению с $6,2 млрд в прошлом. Тем не менее после начала пандемии рынок индийского здравоохранения уже четыре года стабильно привлекает больше $5 млрд в год. Топ-менеджеры компаний уверены, что крупные вложения цикличны и продолжат поступать. В среднем в этом экономическом секторе компании и инвесторы проводят примерно 100 сделок в год.
Зарубежные инвесторы вкладываются в Индию по нескольким причинам. Во-первых, рынок страны расширяется. Полученные инвестиции стартапы используют для развития внутри страны, а поскольку экономическое благосостояние жителей растет, то услуги стартапов востребованы. Во-вторых, индийская система образования создает квалифицированных специалистов, которые развивают медицинские технологии и даже экспортируют их за рубеж. В-третьих, правительство поддерживает стартапы на ранних стадиях, создавая благоприятную экосистему, стимулирующую их развитие.
Что будет дальше
В 2023 году индийский рынок хелс-тека оценивался в $7 млрд и составил около 20% рынка всех инновационных технологий. По оценкам экспертов, к 2028 году отрасль может вырасти до $21 млрд и составить уже треть рынка всех инноваций. Одной из причин роста может быть выход компаний на международный рынок. Также стартапы имеют высокую инвестиционную привлекательность, благодаря которой в них вкладываются начиная с 2019 года.
На данный момент инвесторы хотят сосредоточиться на инвестициях в проекты с низким риском и долгосрочным ростом. Интересом пользуются проекты и предприятия с налаженными логистическими и операционными цепочками, такие как Medikabazaar и THB. Сами индийцы хотят увеличить использование сервисов онлайн-диагностики и онлайн-продаж медикаментов и телемедицины. Местные жители начали отмечать преимущество подобных сервисов еще во время пандемии.