Фото: Shutterstock
Рост экономики Индии и доходов ее населения провоцирует рост секторов, которые долгое время находились в тени. Один из них — страхование. В то время как индийская экономика является пятой по величине в мире, индийский рынок страхования пока лишь на десятом месте.
Этот потенциал привлекает инвестиции и новых игроков, но пока развитие сегмента сложно назвать устойчивым. Сегодня главным драйвером становится рост цен: страховые премии (сумма, которую платят страховщику за полис) в Индии растут опережающими темпами. Что было в отрасли раньше и как будет развиваться рынок страхования в стране?
Прогноз роста
В 2024/2025 финансовом году рынок страхования жизни и здоровья в Индии ожидает устойчивый рост, пишет The Economic Times со ссылкой на отчет рейтингового агентства Moody's. Причина в том, что страховщики планируют резко увеличить размеры страховых премий, а население благодаря росту доходов готово за это платить.
По прогнозам Moody's рост экономики Индии в 2024/2025 финансовом году составит 7% (в 2023/2024 году он составлял 8,2%), и растущий средний класс продолжит увеличивать свои расходы на здоровье. За первые восемь месяцев 2023/2024 финансового года сегмент медицинского страхования уже вырос на 21%. В целом за этот период общий объем премий вырос на 16% (за тот же период 2023 года — на 8%).
«Повышение цен будет способствовать росту показателей доходов от страховок, — говорится в отчете Moody's. — Общая рентабельность страхового сектора после уплаты налогов была положительной в 2022/2023 финансовом году благодаря высоким инвестиционным доходам, но оба подсектора — страхование жизни и прочие виды страхования — получили убыток из-за низких цен и растущего числа обращений по страховым случаям. Повышение цен в результате правительственных реформ должно укрепить показатели рентабельности».
По мнению Мукула Бхатии, управляющего директора Lockton India, бюджет страны на 2025/2026 финансовый год представит возможность расширения сектора медицинского страхования. «При условии введения дополнительных льгот и налоговых стимулов для физических и юридических лиц бюджет может стимулировать проникновение медицинского страхования, что соответствует цели достижения всеобщего страхового охвата к 2047 году», — цитирует его Deccan Herald.
В будущем, как полагают в Moody's, отрасль столкнется с трудностями при переходе на IND AS 117, индийский аналог стандарта учета IFRS 17. Страховщикам придется вносить изменения в систему и согласовывать отчетность, чтобы соответствовать новой нормативной базе.
Структура рынка и игроки
В 2022 году рынок страхования в Индии составлял $131 млрд и по объему был десятым в мире. Впереди с огромным отрывом идут США, где размер этого рынка достигает $2,9 трлн. Индию опережают также Китай, Великобритания, Япония, Франция, Германия, Южная Корея, Канада и Италия. Проникновение страхования в 2022 году равнялось 4,2% ВВП, в том числе 3,2% приходилось на страхование жизни.
Три четверти рынка страхования в Индии приходится на страхование жизни. В 2022/2023 финансовом году сектор страхования жизни зафиксировал выручку от премий в размере $93,74 млрд. Лидирует в этом направлении компания LIC, которая остается преимущественно государственной структурой и удерживает 59% рынка. Ее крупнейшие конкуренты — SBI Life Insurance (10% рынка), HDFC Standard Life (8%) и ICICI Prudential Life Insurance (5%).
Сектор страхования жизни в Индии демонстрирует устойчивый рост премий на протяжении последних лет, в 2022/23 финансовом году рост составил 13% по сравнению с предыдущим годом. Участники частного сектора страхования жизни зафиксировали в это время общий рост премий на 16,34%, в то время как LIC увидела рост на 10,9%.
Сектор прочих видов страхования включает страхование здоровья (38%), автострахование (32%), страхование от пожаров (9%), несчастных случаев (3%) и морские страховки (2%). В этом сегменте лидируют частные компании, им принадлежат 54% объема рынка. Всего здесь действуют 34 фирмы, крупнейшие из них — New India (13% рынка), ICICI Lombard (9%), Bajaj Allianz (7%), United India (7%), Oriental Insurance (6%) и HDFC Ergo (6%).
На рынке страхования морских перевозок нашлось место и российским компаниям. Допуск имеют «Ингосстрах» (разрешение действует до 20 февраля 2029 года), «СОГАЗ Страхование», «АльфаСтрахование» и ВСК (все — до февраля 2030 года). Также Индия выдала разрешение на работу в стране компании «Согласие», разрешение будет действовать до 20 февраля 2026 года.
От единой госкомпании — к частному сектору
За прошедшие несколько десятилетий сфера страхования в Индии сильно изменилась. От отрасли с единственным игроком — государственной Life Insurance Corporation of India (LIC) — индустрия превратилась в полноценный рынок, где между собой конкурируют множество компаний.
В 1956 году 245 страховых компаний в рамках национализации были объединены в одну — LIC. Сектор общего страхования (от несчастных случаев, имущественное страхование и проч.) был национализирован в 1972 году с образованием General Insurance Corporation of India (GIC).
С 1991 года правительство Индии начало постепенно приватизировать страховую индустрию. После прихода частных игроков произошел заметный всплеск объема средств, привлекаемых страховыми компаниями. В 2017 году они Индии привлекли более $6 млрд.
В последние годы правительство воплотило план рекапитализации государственных страховщиков в зависимости от улучшения показателей продаж полисов. Кроме того, правительство выставило миноритарный пакет акций LIC на фондовый рынок. Это произошло в 2022 году, компания привлекла $2,51 млрд, что стало крупнейшим IPO в Индии и составило 39% от общего объема публичных эмиссий (по стоимости) в 2022/2023 финансовом году.
Благодаря реформам в 2022/2023 финансовом году убытки государственного сектора страхования снизились на 25%, пишет The Economic Times. На государственных страховщиков в этот период приходилось 66% убытков от страховых операций на рынке страхования жизни.
В целом за год страховой сектор Индии получил прибыль после уплаты налогов в размере $6,9 млрд, что на 41% больше, чем в предыдущем году. Однако показатели доходов от продажи полисов оставались слабыми, на что повлиял рост страховых выплат в сегментах страхования жизни и иных видах страхования, которые увеличились на 14,5 и 13,8% соответственно.